興安證券“吞”行政重組“苦果”

政府部門“大刀闊斧”重組興安證券，一邊強制接管非國有資本一邊“自行挖陷阱”。

□記者謝良兵

3月份哈爾濱春寒料絕頂，在與斯大林公園相鄰的通江街188號證券大樓，興安證券有限責(zé)任企業(yè)理事長賀朝賢的心情和窗外零下20多度的冰封松花江一樣冷淡。

盡管2月17日新華社興安證券:被非法股東起訴”一文的支持，最高人民法院的再審判決緩和了興安證券敗訴的陰影，但不久面臨再審，這家證券公司的新銳是馬拉松式訴訟，前景和兩年前一樣預(yù)測，

賀朝賢拒絕接受《商業(yè)周刊》的采訪，但反復(fù)認(rèn)為“這是地方政府部門違法行政帶來的結(jié)果”。 其態(tài)度的背景之一，正如代理律師所說，“無論是對興安證券還是賀朝賢來說，這兩年前的訴訟都太突然了，陷入了本來不應(yīng)該陷入的漩渦”。

零價格重組

一切必須從興安證券重組成立開始。

為了促進(jìn)黑龍江證券市場的迅速發(fā)展，2000年9月27日，黑龍江省政府致函中國證監(jiān)會，合并黑龍江省證券企業(yè)、齊齊哈爾市證券有限企業(yè)(以下簡稱齊市證券)、牡丹江(信息行情論壇)證券企業(yè)和黑龍江省證券登記企業(yè)

同年11月14日，中國證監(jiān)會以證監(jiān)會[2000]317號狀，基本同意黑龍江省的建議。 然后，省政府向這四家證券企業(yè)派遣人員進(jìn)駐，監(jiān)督企業(yè)業(yè)務(wù)。 2001年3月15日，四家企業(yè)向簽字人簽訂了《興安證券有限責(zé)任企業(yè)合并重組協(xié)議》，分別解散黑龍江省證券企業(yè)、齊市證券、牡丹江證券，決定合并三家企業(yè)所有資產(chǎn)和負(fù)債重組的興安證券，所屬證券營業(yè)部

2001年11月20日，中國證監(jiān)會寄信批準(zhǔn)，正式同意了重組計劃。 但是，與“重組協(xié)議”不同，這種批準(zhǔn)由黑龍江省證券企業(yè)、牡丹江證券企業(yè)和黑龍江證券登記企業(yè)三家證券企業(yè)合并重組，吸收其他出資共同建立興安證券有限責(zé)任企業(yè)，在興安證券開業(yè)后3個月內(nèi)，齊市證券的證券類資產(chǎn)

2002年3月25日，中國證監(jiān)會發(fā)行了興安證券有限責(zé)任企業(yè)準(zhǔn)備集團，同意興安證券開業(yè)。 2002年4月18日，興安證券正式成立，注冊資本7.15億元，總部位于哈爾濱和上海，是企業(yè)性質(zhì)綜合類的證券公司。

重組后，一切都朝著理想的狀態(tài)迅速發(fā)展。 《商業(yè)周刊》是《興安證券企業(yè)2002年報》，興安證券企業(yè)總資產(chǎn)不到一年就達(dá)到22.7億元，凈利潤達(dá)到162萬元。 在當(dāng)時股票市場持續(xù)低迷的情況下，不到一年的證券企業(yè)很難有這樣的業(yè)績。 因此，興安證券很快成為當(dāng)時證券公司中的新的強大力量。

2002年8月15日，黑龍江省駐齊市證券負(fù)責(zé)人游彬以法定代表人的名義與興安證券簽訂了《資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同》。 根據(jù)合同，齊市證券以零價格大致將等值資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)讓給興安證券。

據(jù)此興安證券將屬于齊市證券的證券類資產(chǎn)和4個證券營業(yè)部哈爾濱奮斗路營業(yè)部、齊齊哈爾和平街道營業(yè)部、富勒基營業(yè)部、龍江縣服務(wù)部變更為興安證券的名義，領(lǐng)取了相關(guān)證書。 做了興安證券的重組大業(yè)。

飛來的訴訟

但是興安證券沒有想到自己吞并的齊市證券的零價格轉(zhuǎn)讓“甘果”竟然是“定時炸彈”。 賀朝賢清楚地記得2003年4月7日，成立一周年的興安證券提起了訴訟。 原告黑龍江環(huán)島雄鷹實業(yè)有限企業(yè)要求興安證券“非法侵占齊齊哈爾市證券有限企業(yè)的證券類資產(chǎn)和證券營業(yè)部，賠償給齊齊哈爾證券造成的損失共計5100萬元”。

原告認(rèn)為，黑龍江省政府和省國資委駐齊市證券的繼承人游彬?qū)嶋H上控制了齊市證券企業(yè)，未經(jīng)董事會授權(quán)擅自處置企業(yè)財產(chǎn)，企業(yè)無法自行維護權(quán)益。 島雄鷹于2002年6月5日和11月15日分別致函興安證券，要求興安證券收購齊市證券類資產(chǎn)和營業(yè)部，但被拒絕了。 因此，環(huán)島雄鷹涉嫌興安證券和時任齊市證券總經(jīng)理游彬惡意透支，在2001年興安證券重組中，無視齊市證券最大股東環(huán)島雄鷹的權(quán)益，強制以零價格收購齊市證券。

這場突然的訴訟，對最先明確市場野心的興安證券來說，無異于頭腦中。 2004年3月8日，環(huán)島雄鷹控訴興安證券和游彬占領(lǐng)股東權(quán)、損害企業(yè)權(quán)益糾紛的事件，在黑龍江省高院公開審理。

但是，主審法官長田錫平和原告委托代理人北京德恒律師事務(wù)所律師錢衛(wèi)清的是興安證券委托代理人黑龍江啟凡律師事務(wù)所姜啟凡、姜風(fēng)琴、被告游彬及其委托代理人孟令頓，未經(jīng)法庭許可，在審判過程中

姜啟凡在接受商業(yè)周刊采訪時認(rèn)為，環(huán)島雄鷹于2000年在全國整理整頓證券機構(gòu)的暴風(fēng)雨中，被清除為齊市證券的非法股東。 “作為被政府清除的非法股東，環(huán)島雄鷹無權(quán)對興安證券承擔(dān)賠償責(zé)任。 ”。 他強調(diào)拒絕與環(huán)島雄鷹談判是合理合法的。

但這不影響法庭就此作出缺席判決:興安證券應(yīng)支付環(huán)島雄鷹3229.61萬元。

島雄鷹告訴代理人錢衛(wèi)清《商業(yè)周刊》。 “這對環(huán)島雄鷹來說確實是一場巨大的勝利，這也是中國第一場司法認(rèn)識的股東代表訴訟。 ”。 他說，此案事件內(nèi)容不多，但事件中公司和政府行為交錯，尤其涉及黑龍江省政府和省國有資產(chǎn)管理委員會，被告興安證券的法定代表人，此前擔(dān)任黑龍江省體改委主任和省金融閥主任。

“通過一個個法院，被強大的地方政府勢力復(fù)蓋，合理地維持民營企業(yè)的利益，是這個事件的真正嘗試。 ”。 錢衛(wèi)清說。

被判決的興安證券立即組織法律專家準(zhǔn)備證據(jù)和法律依據(jù)，2004年4月20日向最高人民法院上訴。 案件在最高院審理，2004年11月1日提交民事裁定書，黑龍江省高院( 2003 )黑高商初字第31號民事判決被取消，送回黑龍江省高院再審。 興安證券認(rèn)為，“這個事件終于取得了突破性的進(jìn)展”，自己還有機會再次獲勝。

國紅新顯

事件這么簡單嗎？ 商業(yè)周刊在隨后的調(diào)查中發(fā)現(xiàn)并非如此。 原告環(huán)島雄鷹到底是怎樣的企業(yè)？ 到底是齊市證券的股東嗎？ 為什么興安證券“金槍魚很難吞下”？

根據(jù)《商業(yè)周》的調(diào)查資料，環(huán)島雄鷹最初由兩家國有公司中國環(huán)島集團和黑龍江雄鷹集團于1998年出資設(shè)立，注冊資本1000萬元。 其中環(huán)島集團出資額為600萬元，占60%股權(quán)的雄鷹集團出資額為400萬元，占股票的40%。

齊齊哈爾證券企業(yè)成立于1992年11月6日。 1997年改革后，齊市證券的發(fā)起人是人民銀行齊市分行、該市信用社18家和北滿特殊鋼股份有限公司(以下簡稱北滿鋼)，注冊資本1000萬元。 按計劃，人行齊市分行要出資440萬元，18家信用社出資360萬元，北滿鋼出資200萬元。 但是，橫向出資總是沒有到達(dá)。

隨著改革的進(jìn)一步深入，國家發(fā)文規(guī)定銀行無法為證券企業(yè)提供資金，因此實際未出資的人行齊市分行脫離齊市證券，18家信用社也持有的360萬股由大慶市東豐經(jīng)貿(mào)有限企業(yè)、大慶市南風(fēng)汽車銷售企業(yè)和大慶市江鈴汽車(

1998年6月，齊齊哈爾市政府以市長事務(wù)議事錄的形式?jīng)Q定，為了在即將到來的整頓中保護齊市證券，具有公安部背景的環(huán)島集團進(jìn)入了主齊市證券，并把齊市證券注冊資本中不足的440萬元股東金納入了環(huán)島

另外，大慶市東豐經(jīng)濟貿(mào)易有限企業(yè)、大慶市南風(fēng)汽車銷售企業(yè)和大慶市江鈴汽車銷售所3家公司將持有的360萬股以2800萬元的總價格轉(zhuǎn)讓給環(huán)島雄鷹企業(yè)，2000年8月，環(huán)島雄鷹企業(yè)出資40萬元(視為原始出資，

迄今為止，環(huán)島雄鷹企業(yè)在齊市證券1000萬股中持有800萬股，北滿鋼持有剩下的200萬股。

然后，2000年8月，環(huán)島集團和雄鷹集團將環(huán)島雄鷹企業(yè)轉(zhuǎn)讓給福建博古投資有限企業(yè)和上海黃金三元投資有限企業(yè)，福建博古和上海黃金三元為此支付了4000萬元股票轉(zhuǎn)讓金和其他必要費用共計5100萬元，原公安部環(huán)島雄鷹正式 2000年9月20日，齊市工商局按照申請變更了《公司法人營業(yè)執(zhí)照》及法定代表人，齊市證券也成為民間資本間接控制的證券企業(yè)。

《商業(yè)周》在黑龍江采訪時發(fā)現(xiàn)，位于齊齊哈爾市龍沙區(qū)龍沙路183號的環(huán)島雄鷹企業(yè)現(xiàn)在也不見了。 根據(jù)《商業(yè)周》的調(diào)查，該企業(yè)于2004年10月法定代表人國紅新因涉嫌金融欺詐被捕消失。

國紅新是“金融大盜”國洪起的弟弟，環(huán)島雄鷹股東上海金三元和福建博古也是國洪起掌握的企業(yè)。 據(jù)報道，國洪起兄弟涉嫌以虛增的國債為抵押，以廣東證券為平臺，騙取廣東快速發(fā)展銀行約7億元的銀行貸款，非法建設(shè)了6000多畝東方大學(xué)(信息行情論壇)學(xué)城高爾夫球場，南京

最近，研究國洪起相關(guān)事件的山東大學(xué)法學(xué)院教授謝紹江對《商業(yè)周刊》的評價顯示，環(huán)島雄鷹的一系列股權(quán)變更是國洪起兄弟通過控制齊市證券的所有權(quán)，徹底控制某證券企業(yè)用于非法融資的平臺

忘記后面的紛爭

盡管如此，據(jù)商業(yè)周刊報道，作為齊市證券最大的股東，環(huán)島雄鷹在2001年4家企業(yè)重組為興安證券的協(xié)議中沒有提及。 《重組協(xié)議》約定，齊市證券判斷確認(rèn)的凈資產(chǎn)1803.71萬元中，原股東北滿鋼擁有520.74萬元，折合為興安證券的出資。 原股東省國資委擁有1282.97萬元，用于彌補黑龍江省證券企業(yè)形成的損失。

“屬于環(huán)島雄鷹的支配權(quán)是如何轉(zhuǎn)移到省國資委的名義上的？ ”。 接手前齊市證券的孫凌會長表示“百思不解”，令人吃驚的是，在該“重組協(xié)議”中，“此次合并重組由黑龍江省人民政府以黑證狀[2000]139號文同意后，中國證監(jiān)會以證狀[2000]317號文批準(zhǔn)，重組各股。

孫凌在《商業(yè)周刊》上強調(diào)，在該協(xié)議中，代表齊市證券的簽名人游彬是省政府駐外人員，“該簽名事先沒有得到企業(yè)股東大會和董事會的批準(zhǔn)，協(xié)議中對齊齊哈爾證券企業(yè)資產(chǎn)的處置也沒有事實根據(jù)?！?/p>

興安證券是黑龍江省證券機構(gòu)整理整頓集團整頓和重組市證券時，1995年至1998年企業(yè)所有權(quán)的4次變更未經(jīng)證券監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)，多次變更的企業(yè)高級管理者也沒有得到中國證監(jiān)會的審查同意的一系列

最重要的是，中國證監(jiān)會在一份文件中指出，“齊市證券成立后的一系列所有權(quán)變更都是違反行為，環(huán)島雄鷹入股齊市證券派駐高管的方法沒有法律效力。 原股東必須清算”。

《商業(yè)周》在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，同樣參與重組的牡丹江證券企業(yè)也面臨著同樣的情況。 在整理中，整頓集團認(rèn)為該企業(yè)原三家股東都不具備相關(guān)法律和中國證監(jiān)會規(guī)定的投資證券企業(yè)入股的資格和條件，需要清算，這三家股東按照入股本金結(jié)算，牡丹江證券的剩余資產(chǎn)、負(fù)債及一切

只是，齊市證券股東的退休事業(yè)沒有像入股原價那樣退休。 因為整頓小組在占企業(yè)所有權(quán)80%的環(huán)島雄鷹進(jìn)入齊市證券后，以紅利和借款的名義提取了1308萬元的資金。

另外，根據(jù)黑龍江省政府向中國證監(jiān)會提交的報告，2001年，黑龍江省政府清算了在齊市證券派駐環(huán)島雄鷹企業(yè)的理事長、總經(jīng)理和財務(wù)負(fù)責(zé)人，將該企業(yè)的800萬元“所有權(quán)”轉(zhuǎn)換為財務(wù)上債權(quán)，向環(huán)島雄鷹企業(yè)發(fā)放508萬元債權(quán)

但是，環(huán)島雄鷹否認(rèn)這些事情，認(rèn)為將5100萬元換成齊市證券的800萬股，應(yīng)該根據(jù)證券監(jiān)督會的要求收購，但省政府派駐高級管理層，將股票歸屬于省國資委的行為是“通過更強硬的行政手段”

《商業(yè)周刊》是中國證監(jiān)會的文件，“環(huán)島雄鷹企業(yè)在齊齊哈爾證券企業(yè)的股票必須盡快退出，環(huán)島雄鷹企業(yè)賠償這一損失和收購資金等是民事法律問題，與相關(guān)機構(gòu)協(xié)商處理或不通過司法途徑處理。

但是為什么環(huán)島雄鷹很難退出呢？ 興安證券把自己敗訴的原因歸咎于工商行政部門的違法行政行為。 直到現(xiàn)在，在齊市工商局的公司注冊文件中，環(huán)島雄鷹還是齊市證券的最大股東。 在初審中，省高院根據(jù)工商登記，直接引起興安證券敗訴:“省政府常駐的游藝非齊市證券法人代表無權(quán)處分齊市證券資產(chǎn)?！?賀朝賢告訴記者:“這是齊市工商局當(dāng)初違反并向非法股東辦理證券業(yè)手續(xù)，但現(xiàn)在拒絕改正錯誤造成的，是地方政府部門違法行政帶來的結(jié)果?！?/p>

但是，齊市工商局也有苦難的話。 據(jù)商業(yè)周刊(英語)報道，當(dāng)初環(huán)島雄鷹進(jìn)入主齊市證券，起因于齊齊哈爾市政府的報紙《紅頭文件》。 1998年6月25日下午，當(dāng)時的副市長陳鵬飛在齊齊哈爾市政府辦公廳206室主辦了“關(guān)于快速證券市場規(guī)范發(fā)展問題”的會議。 會議上，“決定在齊齊哈爾市注冊的公安部環(huán)島集團配置橫跨性的440萬元的股票”。 陳鵬飛后來在擔(dān)任齊齊哈爾市政府副市長期間，因利用職務(wù)受賄，2004年4月被開除黨籍和公職，交給了司法機關(guān)。

行政“空手”

“這個表面上看起來像典型的行政介入主導(dǎo)的合并重組，但實際上，背后的故事并不那么簡單”研究這個事件的北京大學(xué)法學(xué)院的李壽雙說。

他說，在三家證券企業(yè)中，黑龍江省證券企業(yè)嚴(yán)重?fù)p失空，牡丹江證券企業(yè)凈資產(chǎn)也幾乎為零，齊市證券還只有其余凈資產(chǎn)1803.71萬元，黑龍江方面通過全面重組，利用齊市證券資產(chǎn)對黑龍江省證券企業(yè)的損失，

根據(jù)李壽雙的調(diào)查，從以后的操作中，省政府采取了更大膽的行動，否定了環(huán)島雄鷹整頓市證券的權(quán)利，直接由省國有資產(chǎn)管理委員會接管被清算的環(huán)島雄鷹，以股東自居，以原始股東的名義，將齊市證券的資產(chǎn)彌補省證券企業(yè)的損失

“可以說省政府的操作方法是以假重組的名義進(jìn)行的。 也就是說，以環(huán)島雄鷹不符合證券企業(yè)股東的政策要求為理由，省國資委免費代替了環(huán)島雄鷹在齊市證券中的股東地位，作為股東擅自處分了企業(yè)財產(chǎn)。 但是，在各方簽訂的協(xié)議中，重組得到了中國證監(jiān)會的批準(zhǔn)，并得到了重組各方股東會的同意和確認(rèn)。 ”。 李壽雙說。

他認(rèn)為經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)興安證券開業(yè)后收購了齊市證券的證券類資產(chǎn)和證券營業(yè)部。 這實際上是典型的并購交易日程。

李壽雙表示，在資產(chǎn)收購中，收購方向是向目標(biāo)公司直接購買的是其全部或主要運營資產(chǎn)，這是嚴(yán)格意義上的買賣法律關(guān)系。 一方支付價格金受讓人資產(chǎn)，另一方轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)，接受等價報酬。 “實際上，股票收購和資產(chǎn)收購在私法上都是交易關(guān)系，既然是交易，那么等價有償是不可避免的基本內(nèi)容”。

他進(jìn)一步指出，黑龍江方面能光明正大地進(jìn)行上述運營，其中起重要作用的人物之一不應(yīng)該忽視。 那是黑龍江省政府派駐齊市證券負(fù)責(zé)人游彬，這個人是重組各企業(yè)中損失最大的黑龍江省證券企業(yè)的前副總裁。

李壽雙同意游彬代表齊市證券簽署《重組協(xié)議》，“原股東省國有資產(chǎn)管理委員會辦公室擁有1282.97萬元，用于彌補黑龍江省證券企業(yè)形成的損失”，因此以后的興安證券可以無視環(huán)島雄鷹方面的權(quán)利

黑龍江省政府和游彬?qū)嵤┑摹凹偈召彙⒄娼邮铡币膊皇禽p率行動，在整個過程中，他們拉了一些環(huán)島雄鷹的痛處。 那是環(huán)島雄鷹沒有政策規(guī)定的證券企業(yè)股東資格，必須依法清算。

興安證券企業(yè)在《商業(yè)周刊》上認(rèn)定，2001年5月29日，根據(jù)黑龍江省政府和中國證監(jiān)會的相關(guān)文件，環(huán)島雄鷹企業(yè)被清算為齊市證券的非法股東。 游彬還說，關(guān)于清除環(huán)島雄鷹的非法所有權(quán)，他按照中國證監(jiān)會的意見和省政府批準(zhǔn)的齊市證券企業(yè)非法所有權(quán)的整理方案實施，但違法所有權(quán)、非法股東不得受到法律的保護和支持。

對此，環(huán)島雄鷹方面也承認(rèn)，證券經(jīng)營是國家監(jiān)督管理的特殊營業(yè)，齊市證券應(yīng)該協(xié)助執(zhí)行國家整理整頓證券經(jīng)營機構(gòu)的政策和證券企業(yè)合并重組的決定。 但是，環(huán)島雄鷹說，自己通過股票轉(zhuǎn)讓成為了民營公司，對于民營公司的資本，不能像國有資產(chǎn)那樣無償轉(zhuǎn)移或調(diào)整，按照平等、等價、有償?shù)幕久袷路桑y(tǒng)一市證券的證券類資產(chǎn)和證券營業(yè)部