資料來源:招商戰(zhàn)略研究

年以來，隨著新型冠狀病毒流行病的爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，作為反周期政策之一的“新基礎(chǔ)設(shè)施”最近在高層會(huì)議上頻繁被提及，根據(jù)高層的定調(diào)，新基礎(chǔ)設(shè)施是致力于科技方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，5g基礎(chǔ)設(shè)施，特別是

中心觀點(diǎn)

5g基礎(chǔ)設(shè)施:投資規(guī)模到2025年共計(jì)約2-2.5兆之間，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游和各行業(yè)應(yīng)用投資的牽引來看，例如各種5g應(yīng)用的牽引、在線教育、在線事務(wù)、在線診療、政務(wù)新聞化等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施

特高壓:目前擬在和審批的特高壓工程共16條線路，確定投資規(guī)模共7條，總投資規(guī)模1128億元，平均每條線路投資規(guī)模161億元，按這個(gè)平均計(jì)算，目前擬審批的線路和2條2019

高鐵、城際軌道交通:在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的背景下，高鐵、城際軌道交通投資規(guī)模的增大將成為圖騰經(jīng)濟(jì)的有力手段之一。 根據(jù)路線的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年開通的路線共計(jì)14條，其中專線250和專線350各7條，開通3696公里，對(duì)應(yīng)投資規(guī)模為6207億元。

充電樁:年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到177億元/140億元，2025年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到1290億元/770億元，-2025年累計(jì)規(guī)模cagr為48.8%/40%，-2025年新規(guī)模cagr為50.3%/25%億元

ai :與基礎(chǔ)硬件、通用ai技術(shù)和平臺(tái)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計(jì)到2025年累計(jì)規(guī)模將達(dá)到2000億元左右，其中ai芯片的新投資規(guī)模預(yù)計(jì)累計(jì)增加800億元左右，機(jī)器視覺行業(yè)的新投資規(guī)模累計(jì)

工業(yè)網(wǎng)絡(luò):預(yù)計(jì)20-25年年度新投資規(guī)模合計(jì)在6000億-7000億之間。

根據(jù)每個(gè)細(xì)分行業(yè)的綜合估算，2019年，例如5g基礎(chǔ)設(shè)施15萬個(gè)基站的總投資規(guī)模為800億左右，特高壓投資規(guī)模為500億左右，高鐵城際鐵路開通規(guī)模為6200億左右(平滑建設(shè)期間和2019年的4200億投資規(guī)模的增加和高 到2025年的合計(jì)規(guī)模為3.5兆)，充電樁的投資規(guī)模為60億左右，大數(shù)據(jù)中心的投資規(guī)模為200億左右，人工智能的新投資為140億左右，工業(yè)網(wǎng)絡(luò)為700億左右，合計(jì)七大行業(yè)在2019年的新投資規(guī)模為6600億 我們估計(jì)，總體來說，悲觀/樂觀預(yù)測(cè)年到2025年“新基礎(chǔ)設(shè)施”的7個(gè)行業(yè)和5g對(duì)上下游基礎(chǔ)設(shè)施新投資的合計(jì)規(guī)模為6.9兆/10.3兆，復(fù)合增速cagr悲觀/樂觀預(yù)測(cè)為8.5%/16.1%，5g基礎(chǔ)設(shè)施投資

風(fēng)險(xiǎn)提示:政策力量低于預(yù)期，世界經(jīng)濟(jì)下行超出預(yù)期。

01

“新基礎(chǔ)設(shè)施”——新時(shí)期的反循環(huán)

年12月的中央經(jīng)濟(jì)實(shí)務(wù)會(huì)議上，5g、人工智能、物品互聯(lián)網(wǎng)等新興產(chǎn)業(yè)“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”的定位特別確定后，“新基礎(chǔ)設(shè)施”開始在市場(chǎng)上廣為人知。 年末中央業(yè)務(wù)會(huì)議確定了2019年的業(yè)務(wù)要點(diǎn)，其中對(duì)投資行業(yè)說:“中國(guó)快速發(fā)展階段的投資訴求依然巨大，發(fā)揮投資的重要作用，擴(kuò)大制造業(yè)技術(shù)改造和設(shè)備更新，加快5g的商業(yè)步伐，人工智能、工業(yè)內(nèi) 加強(qiáng)物聯(lián)網(wǎng)等新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，擴(kuò)大城市間交通、物流、市政基礎(chǔ)設(shè)施等投資力度，補(bǔ)充農(nóng)村基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)設(shè)施建設(shè)的短板，加強(qiáng)自然災(zāi)害的防治能力。 5g、人工智能、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)、物聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)新興產(chǎn)業(yè)建設(shè)首次定義為“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”，政府通過財(cái)稅政策、金融政策、產(chǎn)業(yè)政策、資本市場(chǎng)政策等一系列政策進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)和支持。 政府特別債務(wù)規(guī)模擴(kuò)大，支出要點(diǎn)也在于5g、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)、人工智能、物品互聯(lián)網(wǎng)等相關(guān)行業(yè)制造技術(shù)的改造和設(shè)備的更新。

年以來，隨著新型冠狀病毒大爆發(fā)的爆發(fā)，經(jīng)濟(jì)下行壓力增大，反周期政策再次編碼，特別是最近，“新基礎(chǔ)設(shè)施”在高層會(huì)議上頻繁被提及，20天內(nèi)4次提到“新基礎(chǔ)設(shè)施”的相關(guān)內(nèi)容，其中4g通信網(wǎng)絡(luò)2次被提及。 在此之前，2月21日的中央政治局會(huì)議上強(qiáng)調(diào)要提高試劑、藥品、疫苗的研究開發(fā)支持力，推進(jìn)生物醫(yī)藥、醫(yī)療器械、4g通信網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)等的迅速發(fā)展。 之后，在3月4日召開的中央政治局會(huì)議上，強(qiáng)調(diào)了恢復(fù)和擴(kuò)大內(nèi)需相結(jié)合，釋放抑制、凍結(jié)的費(fèi)用，培養(yǎng)在疫情對(duì)策中產(chǎn)生的新費(fèi)用、升級(jí)費(fèi)用，回收實(shí)物費(fèi)用和服務(wù)費(fèi)用。 會(huì)議指出，為了加快推進(jìn)國(guó)家計(jì)劃確定的重大工程和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，必須擴(kuò)大公共衛(wèi)生服務(wù)，增加緊急物資保障行業(yè)的投入，加快4g通信網(wǎng)絡(luò)、數(shù)據(jù)中心等新基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的進(jìn)度。 也重視調(diào)動(dòng)民間投資的積極性等。

為什么現(xiàn)在多次提到包括5g、人工智能等新興產(chǎn)業(yè)在內(nèi)的“新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)”？

另一方面，現(xiàn)在正處于新的技術(shù)進(jìn)步的上升期，“科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施”的代碼符合現(xiàn)在的科學(xué)技術(shù)環(huán)境。

5g引導(dǎo)的第四次新聞浪潮帶來智能革命的時(shí)代。 新聞革命時(shí)代，科技進(jìn)步體現(xiàn)在通信方法的一些變化和數(shù)據(jù)量的爆發(fā)，新聞革命時(shí)代大致經(jīng)歷了三次技術(shù)浪潮，第四次浪潮的帷幕已經(jīng)拉開，這一輪是5g引導(dǎo)的第四次新聞浪潮，屬于智能革命時(shí)代。

我們?cè)凇安シ帕私?0年的科學(xué)技術(shù)周期，關(guān)于本輪新科學(xué)技術(shù)周期的配置”中進(jìn)行了分解。 所有的科技革命，帶來了從硬件到軟件的爆發(fā)，這一輪5g通信技術(shù)改革創(chuàng)新下的智聯(lián)網(wǎng)智聯(lián)網(wǎng)革命實(shí)現(xiàn)了所有東西的數(shù)據(jù)化、所有東西的互聯(lián)化，利用人工智能在上述過程中產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)

我們現(xiàn)在處于新科技革命爆發(fā)的過程中。 這個(gè)“智能網(wǎng)絡(luò)”革命將在今后5~10年內(nèi)再次改變?nèi)祟惖纳詈蜕a(chǎn)，迄今為止網(wǎng)絡(luò)經(jīng)歷了3次變革:第一次是以ibm硬件和ms軟件為代表的網(wǎng)絡(luò)時(shí)代。 第二次是以蘋果移動(dòng)設(shè)備和騰訊社會(huì)交流軟件為代表的移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)時(shí)代第三次是我們現(xiàn)在正在經(jīng)歷的以英偉達(dá)的人工智能和亞馬遜云計(jì)算為代表的萬物的互聯(lián)時(shí)代。 另外，網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)業(yè)的收益模型也經(jīng)歷了新聞的變化、流量的變化、數(shù)據(jù)的變化三個(gè)階段，越來越膨脹的數(shù)據(jù)被收集(傳感設(shè)備、智能硬件)、傳輸(光通信、5g等)、計(jì)算(云計(jì)算)

因此，在這種環(huán)境下，“科學(xué)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施”的編碼有望通過科學(xué)技術(shù)上升周期的力量，加速新的科學(xué)技術(shù)費(fèi)的供給，拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。

另一方面，年也是十三五戰(zhàn)術(shù)新興產(chǎn)業(yè)計(jì)劃的最后一年，新興產(chǎn)業(yè)有望實(shí)現(xiàn)沖刺。 現(xiàn)在的經(jīng)濟(jì)下行壓力隨著疫情的爆發(fā)而增大，由于疫情的沖擊，2月份的制造業(yè)pmi急劇下降到35.7%，第一季度的經(jīng)濟(jì)可能明顯失速，在這樣的環(huán)境下，新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的迅速配置具有緊迫性。

從新基礎(chǔ)設(shè)施細(xì)分行業(yè)來看，根據(jù)高層定調(diào)，新基礎(chǔ)設(shè)施是致力于科技方面的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，包括5g基礎(chǔ)設(shè)施、特高壓、城際高鐵和城際軌道交通、新能源汽車充電樁、大數(shù)據(jù)中心、人工智能、工業(yè)網(wǎng)絡(luò)等

02

“新基礎(chǔ)設(shè)施”到底能拉動(dòng)多少投資規(guī)模？

1，5g基礎(chǔ)設(shè)施:到2025基礎(chǔ)設(shè)施為2-2.5兆，累計(jì)超過3.5兆

測(cè)算方法1:5g基站建設(shè)投資規(guī)模測(cè)算法

2月21日中國(guó)聯(lián)通在全國(guó)疫情期間舉辦投資建設(shè)事業(yè)推進(jìn)視頻會(huì)，向各省企業(yè)強(qiáng)調(diào)要點(diǎn)，確定加快5g建設(shè)，力爭(zhēng)上半年完成中國(guó)電信和47個(gè)地市、10萬基站的建設(shè)任務(wù)，上三季度與電信合作。 2月29日，中國(guó)移動(dòng)宣布，每年建設(shè)30萬個(gè)5g基站的目標(biāo)不變，今年將在全國(guó)各級(jí)以上城市建設(shè)4g通信網(wǎng)絡(luò)。 3月6日，中國(guó)移動(dòng)發(fā)布了年5g二期無線網(wǎng)主設(shè)備集中采購(gòu)公告，正式開始了旗下28個(gè)省、自治區(qū)、直轄市232143個(gè)基站的采購(gòu)招標(biāo)，拉開了年5g大規(guī)模建設(shè)的序幕。

2021-2023年或我國(guó)5g建設(shè)高峰期招商通信集團(tuán)稱，5g宏基站總數(shù)約495萬臺(tái)，預(yù)計(jì)維修500萬臺(tái)。 參考4g的建網(wǎng)節(jié)奏，預(yù)計(jì)3大運(yùn)營(yíng)商對(duì)5g的建網(wǎng)進(jìn)度如下表所示。

到目前為止，中國(guó)移動(dòng)計(jì)劃在2019年投入240億，建設(shè)5萬個(gè)5g基站，建設(shè)5g基站需要約50萬元左右，根據(jù)韓國(guó)5g運(yùn)營(yíng)商發(fā)表的數(shù)據(jù)，5g宏基站的配置價(jià)格從約35萬元到87元 據(jù)推算，到2025年，國(guó)內(nèi)5g宏基站總建設(shè)數(shù)量約為495萬座，5g基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模約在2-2.5兆之間。

推算方法2 :運(yùn)營(yíng)商資本支出法

從運(yùn)營(yíng)商資本支出的角度來看，預(yù)計(jì)2019年運(yùn)營(yíng)商資本支出將回到上升通道，年基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將進(jìn)入全面落地的高景氣周期。 3g、4g階段運(yùn)營(yíng)商資本支出具有較強(qiáng)的周期性優(yōu)勢(shì)，2019年進(jìn)入5g建設(shè)周期，運(yùn)營(yíng)商資本支出走出投資底部，整體資本支出達(dá)到3020億元，增長(zhǎng)率達(dá)到5.26%，反轉(zhuǎn)確立，年資本支出呈增加趨勢(shì) 中國(guó)信通院預(yù)計(jì)，網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的支出將在中國(guó)5g商用后的第四年( 2023年)達(dá)到最大，在5g建設(shè)周期的10年內(nèi)，運(yùn)營(yíng)商對(duì)網(wǎng)絡(luò)設(shè)備的支出將達(dá)到2.64兆，5g建設(shè)規(guī)模將超過4g。

推算方法3 :信通院推算

據(jù)中國(guó)信通院介紹，到2025年，4g通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)投資累計(jì)達(dá)到1.2萬億元，僅互聯(lián)網(wǎng)化改造之一，預(yù)計(jì)未來5年的投資規(guī)模就將達(dá)到5000億元。 另外，4g通信網(wǎng)絡(luò)建設(shè)將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈的上下游和各行業(yè)的應(yīng)用投資，預(yù)計(jì)到2025年累計(jì)拉動(dòng)超過3.5萬億元的投資。

總結(jié)一下，綜合以上三種推算方法，5g基礎(chǔ)設(shè)施的投資規(guī)模到2025年共計(jì)約在2-2.5兆之間，從產(chǎn)業(yè)鏈的上下游和各行業(yè)應(yīng)用投資的牽引來看，例如各種5g應(yīng)用的牽引、在線教育、在線

2、特高壓:“正在建設(shè)”+“等待批準(zhǔn)”的投資規(guī)模超過2500億

在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，電網(wǎng)企業(yè)預(yù)計(jì)承擔(dān)越來越多的社會(huì)責(zé)任，開展反周期調(diào)節(jié)，加強(qiáng)電網(wǎng)投資力度。

經(jīng)過近幾年的消化，發(fā)電、消費(fèi)電力資產(chǎn)的利用率企業(yè)穩(wěn)定，略有回升，另外主要電網(wǎng)企業(yè)的負(fù)債比較低，國(guó)家電網(wǎng)企業(yè)現(xiàn)在的負(fù)債率在56%左右，帶利息負(fù)債率在20%左右，有很強(qiáng)的投資支持能力。

特高壓、配網(wǎng)建設(shè)加快，招標(biāo)有可能加快特/超高壓等重大工程，是近年來刺激的第一方向。 在1998年至2002年的大投資刺激過程中，電網(wǎng)企業(yè)的投資相對(duì)側(cè)重于配電網(wǎng)，其投資處理了家庭通電問題，大大提高了居民用電的可靠性。 在2007年以后的3次經(jīng)濟(jì)刺激中，電網(wǎng)的重點(diǎn)可能越來越多地位于特高壓環(huán)節(jié)(也包括比較多的超高壓直流等網(wǎng)絡(luò)、水力發(fā)電送出項(xiàng)目)。 特高壓直流于2006-2007年以云南-廣州、向家水庫-上海項(xiàng)目為起點(diǎn)開始建設(shè)和迅速發(fā)展，基礎(chǔ)是超高壓直流技術(shù)，特/超高壓直流輸電在國(guó)內(nèi)外得到了廣泛應(yīng)用。 特高壓交流的應(yīng)用始于2006年晉東南-荊門示范項(xiàng)目，之后分別于年通過“大氣污染防治十二通道”推進(jìn)了一系列項(xiàng)目。 年下半年，為了加大基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)的輔助短板力度，從白鶴灘開始建設(shè)江蘇、白鶴灘到浙江的特高壓直流等9個(gè)點(diǎn)送變電工程。 其中包括5條特高壓直流，7次特高壓交流項(xiàng)目的準(zhǔn)備。

現(xiàn)在，在和待批準(zhǔn)的特高壓工程共有16條線路，確定投資規(guī)模共計(jì)7條，總投資規(guī)模為1128億元，平均每條線路的投資規(guī)模為161億元，按這個(gè)平均計(jì)算，現(xiàn)在有7條待批準(zhǔn)的線路和2條2019年建設(shè)

3、高鐵軌道交通:全年預(yù)定開通路線的投資規(guī)模超過6000億

2019年9月18日，國(guó)家發(fā)改委等5個(gè)部門共同印發(fā)了《關(guān)于推進(jìn)鐵路專線建設(shè)的指導(dǎo)意見》，目的是推進(jìn)鐵路專線建設(shè)，進(jìn)一步開放專線建設(shè)和運(yùn)維市場(chǎng)，提高社會(huì)資本參與的積極性，擴(kuò)大融資渠道 具體來說，《意見》預(yù)計(jì)到年為止，部分鐵路專線將開始建設(shè)，沿海主要港口、大宗貨物年運(yùn)輸量150萬噸以上的大型工礦公司、新物流園區(qū)鐵路專線的接入比例均達(dá)到80%，長(zhǎng)江干線的主要港口基本 到2025年，上述接入比例達(dá)到85%，長(zhǎng)江干線的主要港口實(shí)現(xiàn)了所有鐵路入港。

2019年9月19日，中國(guó)共產(chǎn)黨中央、國(guó)務(wù)院印發(fā)了《交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)綱要》。 其中，提到年，完成決賽完成小康社會(huì)交通建設(shè)任務(wù)和“十三五”現(xiàn)代綜合交通運(yùn)輸系統(tǒng)快速發(fā)展計(jì)劃的各項(xiàng)任務(wù)，為交通強(qiáng)國(guó)建設(shè)奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。 從2021年到本世紀(jì)中葉，將分兩個(gè)階段推進(jìn)交通強(qiáng)國(guó)的建設(shè)。 到2035年，基本上建立了交通強(qiáng)國(guó)。 現(xiàn)代化交通系統(tǒng)基本形成，人民滿意度明顯提高，支持國(guó)家現(xiàn)代化建設(shè)能力明顯增強(qiáng)。 具有發(fā)達(dá)的快速網(wǎng)、完整的干線網(wǎng)、廣泛的基礎(chǔ)網(wǎng)，城鄉(xiāng)地區(qū)的交通協(xié)調(diào)迅速發(fā)展達(dá)到了新的高度。 基本形成“全國(guó)123旅游交通圈”(城區(qū)1小時(shí)通勤、城市群2小時(shí)通達(dá)、全國(guó)主要城市3小時(shí)復(fù)蓋)和“世界123快速貨運(yùn)圈”(國(guó)內(nèi)1日送貨、周邊國(guó)家2日送貨、世界主要城市3日送貨)。 到本世紀(jì)中葉，全面建設(shè)人民滿意、強(qiáng)大、世界領(lǐng)先的交通強(qiáng)國(guó)。

在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的背景下，高速鐵路軌道交叉投資規(guī)模的增大將成為底經(jīng)濟(jì)的有力手段之一。 根據(jù)路線的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年開通的路線共計(jì)14條，其中專線250和專線350各7條，開通3696公里，對(duì)應(yīng)投資規(guī)模為6207億元。

4、新能源汽車充電樁:到2025年新投資規(guī)模達(dá)到700-1100億

根據(jù)中國(guó)電動(dòng)汽車充電基礎(chǔ)設(shè)施促進(jìn)聯(lián)盟去年1月發(fā)表的《2019-年度中國(guó)充電基礎(chǔ)設(shè)施快速發(fā)展年度報(bào)告書》的推算，年追加公共充電樁15萬臺(tái)，其中公共直流樁6萬臺(tái)，公共交流樁9萬臺(tái)。 新增個(gè)人樁約30萬臺(tái)，預(yù)計(jì)新增公共充電場(chǎng)站8千臺(tái)。

據(jù)推算，年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到177億元/140億元，2025年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到1290億元/770億元，-2025年累計(jì)規(guī)模cagr為48.8%/40%，-2025年新規(guī)模cagr為50.3

5、大數(shù)據(jù)中心:到2024年新投資超過1100億元

隨著5g、云計(jì)算等新技術(shù)的廣泛商用化，idc市場(chǎng)有望繼續(xù)保持高速增長(zhǎng)。 從全球來看，年全球idc市場(chǎng)規(guī)模(包括管理業(yè)務(wù)、cdn業(yè)務(wù)、公共云iaas/paas業(yè)務(wù))達(dá)到6253.1億元，同比增長(zhǎng)23.6%，公共云的快速發(fā)展是拉動(dòng)idc增長(zhǎng)的主要原因，其

從idc的快速發(fā)展階段來看，中國(guó)idc的快速發(fā)展還處于以新為主要的粗獷快速發(fā)展階段，國(guó)內(nèi)idc市場(chǎng)的增長(zhǎng)率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于世界，還具備很大的快速發(fā)展空之間。 作為世界上最大的idc市場(chǎng)美國(guó)已經(jīng)進(jìn)入領(lǐng)域整合階段，我國(guó)現(xiàn)在也以新建為主，市場(chǎng)增長(zhǎng)率高于世界水平。 從世界idc的比例來看，美國(guó)約占45%，我國(guó)約占6%，日本約占8%，從人均機(jī)房面積來看，美國(guó)約是我國(guó)的20倍，日本約是我國(guó)的10倍，從帶寬數(shù)量來看，我國(guó)約是美國(guó)的2倍，日本的9倍

從國(guó)內(nèi)來看，年國(guó)內(nèi)idc業(yè)務(wù)市場(chǎng)總規(guī)模比去年同期增長(zhǎng)29.8%，達(dá)到1228億元，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的訴求是推動(dòng)中國(guó)idc快速發(fā)展的第一推動(dòng)力。 到2024年，中國(guó)idc的業(yè)務(wù)規(guī)模達(dá)到了2558億，比2019年增加了1160億元。 這意味著到2024年中國(guó)數(shù)據(jù)中心的新投資規(guī)模超過了1100億元。

6、人工智能:預(yù)計(jì)到2025年新投資將超過2000億元

2019年9月，科技部頒布的《國(guó)家新一代人工智能創(chuàng)新快速發(fā)展試驗(yàn)區(qū)建設(shè)事業(yè)指導(dǎo)》推動(dòng)人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，到2023年建成20多個(gè)試驗(yàn)區(qū)，隨著經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大，中國(guó)對(duì)人工智能產(chǎn)業(yè)的投入迅速提高

從人工智能細(xì)分產(chǎn)業(yè)鏈來看，主要分為基礎(chǔ)硬件、通用ai技術(shù)和平臺(tái)，其中基礎(chǔ)硬件主要是ai芯片和視覺傳感器，通用ai技術(shù)和平臺(tái)主要是計(jì)算機(jī)視覺和云平臺(tái)/os/

ai芯片

根據(jù)idc的數(shù)據(jù)，全年ai芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到40億美元，到2022年ai芯片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到352億美元，cagr超過55%。 隨著技術(shù)進(jìn)步和升級(jí)、人工智能應(yīng)用普及等多種利益因素的影響，中國(guó)ai芯片市場(chǎng)將更加迅速發(fā)展成熟。 今后幾年內(nèi)，中國(guó)ai芯片市場(chǎng)規(guī)模將保持40%-50%的增長(zhǎng)速度，預(yù)計(jì)2024年將達(dá)到785億，2025年將達(dá)到1000億左右。

機(jī)器視覺(視覺傳感器+計(jì)算機(jī)視覺)

人工智能的迅速發(fā)展首先要迅速發(fā)展機(jī)器視覺技術(shù)。 forrester和tractica公司分別預(yù)計(jì)未來全球設(shè)備視覺市場(chǎng)空之間將超過200億美元和260億美元。 近年來，中國(guó)在機(jī)器視覺產(chǎn)業(yè)中迅速發(fā)展，從年到年，中國(guó)的機(jī)器視覺市場(chǎng)從10億元上升到超過100億元，年均復(fù)合增長(zhǎng)率cagr為23.8%，按2019年23.8%的增長(zhǎng)率、-2025年20%的復(fù)合增長(zhǎng)率推算，為22。

云/數(shù)據(jù)服務(wù)/操作系統(tǒng)

根據(jù)中國(guó)信通院的預(yù)測(cè)，到2022年，中國(guó)公共云計(jì)算市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1731億元，假設(shè)ai申訴云計(jì)算的增量為5%，人工智能申訴的云平臺(tái)新投資規(guī)模將在2022年 考慮到復(fù)合增速為30%，到2025年，基于ai云計(jì)算的訴訟的累積投資規(guī)模為590億元左右，ai系統(tǒng)(例如自動(dòng)駕駛系統(tǒng)開發(fā))增加

總結(jié)一下，ai的高速發(fā)展和國(guó)家對(duì)ai行業(yè)的投資高速化，與基礎(chǔ)硬件、通用ai技術(shù)和平臺(tái)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計(jì)到2025年累計(jì)規(guī)模將達(dá)到2000億元左右，其中ai芯片的新投資規(guī)模累計(jì)為800億元左右 機(jī)器視覺行業(yè)的新投資規(guī)模累計(jì)增加250億元左右，基于ai的云平臺(tái)/數(shù)據(jù)服務(wù)/os的新投資規(guī)模預(yù)計(jì)累計(jì)增加1000億元左右。

7、工業(yè)網(wǎng)絡(luò):到2025年累計(jì)投資規(guī)模超過6000億

工信部的數(shù)據(jù)顯示，年中國(guó)工業(yè)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到4677億元，預(yù)計(jì)未來5年( 2019-2023 )的年均復(fù)合增長(zhǎng)率約為13.3%。 隨著產(chǎn)業(yè)政策逐漸下降，市場(chǎng)空之間有望加速，預(yù)計(jì)2023年中國(guó)工業(yè)網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)規(guī)模將突破萬億元。

根據(jù)工信部的計(jì)劃，中國(guó)工業(yè)網(wǎng)絡(luò)的迅速發(fā)展將按照“三步走”戰(zhàn)術(shù)推進(jìn)，到2025年，涵蓋各地區(qū)、各行業(yè)的工業(yè)網(wǎng)絡(luò)互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施基本建設(shè)，標(biāo)志分析系統(tǒng)健全和規(guī)模 到2035年，中國(guó)工業(yè)網(wǎng)絡(luò)要點(diǎn)行業(yè)實(shí)現(xiàn)了國(guó)際領(lǐng)先的本世紀(jì)中葉，工業(yè)網(wǎng)絡(luò)綜合實(shí)力躋身世界前列。

2025年屬于第一計(jì)劃期間，要點(diǎn)是進(jìn)行工業(yè)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施和平臺(tái)建設(shè)，預(yù)計(jì)5g+工業(yè)網(wǎng)絡(luò)將成為投入的要點(diǎn)和突破口。

從產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)提高產(chǎn)業(yè)整體效率的立場(chǎng)來看，產(chǎn)業(yè)網(wǎng)絡(luò)能夠提高1%的效率意味著每年提高3000億的工業(yè)增加值。 年中國(guó)工業(yè)附加值為30.52兆，根據(jù)6.5%的增速預(yù)測(cè)，2019年為32.50兆，年為5.5%為34.29兆，1%等于3429億元。

考慮兩個(gè)不同的測(cè)量口徑:

第一，按不同工業(yè)產(chǎn)值省份投資不同規(guī)模的工業(yè)網(wǎng)絡(luò)，超過萬億的省市政府每年投入15億元(合計(jì)11省市)，超過5000億不足1000億的省市政府每年投入10億元(合計(jì)10省市)，年工業(yè)產(chǎn)值5000 根據(jù)30%的補(bǔ)貼比例，工業(yè)網(wǎng)絡(luò)整體年投資規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)到1050億元，如果不考慮增長(zhǎng)，到2025年工業(yè)網(wǎng)絡(luò)建設(shè)累計(jì)投資規(guī)模將達(dá)到6300億元左右。

第二，以2019年工業(yè)網(wǎng)絡(luò)的6110億規(guī)模和13.3%的復(fù)合增速推算，到2025年為止每年的新投資規(guī)模共計(jì)約6800億左右。

因此，根據(jù)上述假設(shè)和推算，到2025年為止每年的新投資規(guī)模預(yù)計(jì)將在6000億-7000億之間。

8、總結(jié):“新基礎(chǔ)設(shè)施”到底能拉動(dòng)多少投資規(guī)模？ 7兆超！

根據(jù)我們對(duì)上述各行業(yè)的推算

5g基礎(chǔ)設(shè)施:投資規(guī)模到2025年共計(jì)約2-2.5兆之間，從產(chǎn)業(yè)鏈上下游和各行業(yè)應(yīng)用投資的牽引來看，例如各種5g應(yīng)用的牽引、在線教育、在線事務(wù)、在線診療、政務(wù)新聞化等行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施

特高壓:目前擬在和審批的特高壓工程共16條線路，確定投資規(guī)模共7條，總投資規(guī)模1128億元，平均每條線路投資規(guī)模161億元，按這個(gè)平均計(jì)算，目前擬審批的線路和2條2019

高鐵、城際軌道交通:在經(jīng)濟(jì)下行壓力增大的背景下，高鐵、城際軌道交通投資規(guī)模的增大將成為圖騰經(jīng)濟(jì)的有力手段之一。 根據(jù)路線的統(tǒng)計(jì)預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)每年開通的路線共計(jì)14條，其中專線250和專線350各7條，開通3696公里，對(duì)應(yīng)投資規(guī)模為6207億元。

充電樁:年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到177億元/140億元，2025年充電樁規(guī)模上限/下限達(dá)到1290億元/770億元，-2025年累計(jì)規(guī)模cagr為48.8%/40%，-2025年新規(guī)模cagr為50.3%/25%億元

ai :與基礎(chǔ)硬件、通用ai技術(shù)和平臺(tái)相關(guān)的基礎(chǔ)設(shè)施投資預(yù)計(jì)到2025年累計(jì)規(guī)模將達(dá)到2000億元左右，其中ai芯片的新投資規(guī)模預(yù)計(jì)累計(jì)增加800億元左右，機(jī)器視覺行業(yè)的新投資規(guī)模累計(jì)

工業(yè)網(wǎng)絡(luò):到2025年每年的新投資規(guī)模預(yù)計(jì)在6000億-7000億之間。

根據(jù)綜合估算，根據(jù)每個(gè)細(xì)分行業(yè)的大致推算，2019年，例如5g基礎(chǔ)設(shè)施15萬基站的總投資規(guī)模為800億左右，特高壓投資規(guī)模為500億左右，高速鐵路的城際鐵路開通規(guī)模為6200億左右(平滑建設(shè)期間和2019年為4200億左右， 充電樁的投資規(guī)模在60億左右，大數(shù)據(jù)中心的投資規(guī)模在200億左右，人工智能的新投資在140億左右，工業(yè)網(wǎng)絡(luò)在700億左右，共計(jì)七大行業(yè)2019年的新投資規(guī)模在6600億左右，對(duì)應(yīng)各行業(yè)的投資節(jié)奏，我們 悲觀/樂觀預(yù)測(cè)年至2025年“新基礎(chǔ)設(shè)施”7個(gè)行業(yè)和5g對(duì)上下游基礎(chǔ)設(shè)施新投資的合計(jì)規(guī)模為6.9兆/10.3兆，復(fù)合增速cagr悲觀/樂觀預(yù)測(cè)為8.5%/16.1%，5g基礎(chǔ)設(shè)施投資高峰為-2022年。

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