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作者:周嘉薇@北京

:翟睿@北京

一時轟動的“康美藥業創紀錄偽裝事件”沉默了8個多月，隨著前幾天證券公司高層離職公告的發表，在這個市場上逐漸被遺忘的驚人大事件和再次進入人們的視線。

4月21日晚，廣發證券宣布，前一天收到了社長林治海的書面辭呈。 由于健康上的理由，在廣發證券工作了24年的元老級人物正式辭去了其職務的“鞋”。 辭職前，林治海已經擔任廣發證券總經理9年，全面負責廣發證券的經營業務，兼任董事等多項職務。

對于“做了9年以上的社長，累了，想休息一下恢復生活”這次的離職，林治海本人如此輕松地公開應對。

對于現在56歲的國內一線證券公司掌舵人、投行大佬級人物突然離職，很多熟人直言不諱地說“并不意外”，但“健康原因”的問候很奇怪。

“這一年多來，廣發證券發生了一系列重大風險事件，影響不好，因此廣發證券的相關業務可以說是深入的。 隨著最近相關事件的最終處罰和著落，廣發證券必須對這一系列事情負責，以便自己保證監管層的處罰對業務的進一步影響，盡量減輕。 ”。 靠近廣發證券的知情人士批評說，擔任廣發證券總經理、負責全面經營的林治海成為了這一系列風險事故結果的“埋入者”。

說到廣發證券近年來面臨的一系列重大風險事故，最初的沖擊者是卷入深度的康美藥業300億驚天假事件——與康美藥業密切矛盾，作為各方面合作的投行，廣發證券卷入了康美藥業假事件，自然一個人挺身而出

據《財新》報道，康美藥業被證監會立案調查后，廣發證券的領導在內部會議上坦率地說:“如果康美藥業不能保證，廣發證券有可能失去一半的生命。”

根據敲門聲，2019年8月中旬，證監會就康美藥業違法違規事件完成了調查，對相關人員的違反處分措施公布了《行政處罰及禁止市場進入事前通知書》(以下稱《通知書》)，至今已經過了8個多月，最終

“這次林治海的突然離職，應該是康美藥業最終的處罰決定落地的前奏。 》根據上述知情同意，廣發證券公司為了將這件事對廣發證券的影響降到最低，正在進行緊張的“游戲”，就自己在康美藥業方面承擔的責任，以及今后受到的處罰和監督管理層。 康美藥業的最終處罰決定書落地后，預計不僅會直接影響現在上市交易中的康美藥業將來的命運，還會關系到廣發證券“半條命”的生存。

1 )林治海為康美“植入”？

2019年5月，康美藥業爆發了300億元的假事件，整個市場都受到了打擊。

也就是說，負責康美藥業財務審查的會計事務所的正中珠江也被起草調查，隨之振奮起來，與正中珠江相關的數十家上市預定企業相繼參與。

這時，在市場上，由于康美藥業的事，除了另一個重要的主角沒有被追究責任外，什么聲音也沒有，有聲音說這個重要的主角是廣發證券。

與康美藥業全年合作19年的廣發證券，可以說是兩者之間“跨越生命的友誼”，也是“一榮俱榮，一損俱損”。

2001年康美藥業上市時，在推薦證券公司作為廣發證券的2004年，中信證券開始向廣發證券申請收購，最終幫助廣發證券成功防止來自中信證券的襲擊，也有康美藥業傾囊的協助。 上市的康美藥業在資本市場開啟瘋狂融資模式時，提供了所有這些資本運營合作的是廣發證券。

根據公開資料，從2006年到2019年的13年間，廣發證券向康美藥業提供的融資工具可謂五花八門，涵蓋了公開增發、定增、配股、企業債務、可轉換債務、優先股等，合計規模達到252.55億元，康美藥業同期 計算2001年的ipo，19年來，廣發證券至少擔任過康美藥業10次重大融資項目的推薦業務。

以上統計只是公開市場融資數據，不包括早年的1000萬元委托融資和后來出現的多個質押融資。 據統計，康美藥業大股東康美實業年以來，廣發證券及其資管企業實現了33次持股，持股規模近40億股。

除此之外，康美藥業的實控人馬興田家近年頻繁直接進入市場炒股，購買廣發證券“封閉推薦”的股票，達10余本。

在深鉤連、康美藥業驚天假事件中，中介機構廣發證券對其中扮演的角色和推薦業務進行監督的不足，以及該句在監督康美藥業的報告書中多次出現的“虛假記載、誤解陳述和無重大遺漏情況”的“打臉”認定，

據悉，康美藥業立案調查后，廣發證券內部開始審計，成立了康美藥業項目的印處理小組協助證監會的調查。 之后，從廣發證券的內部也陸續傳出消息說，對于卷入康美藥業，高管將承擔責任。

年4月21日，廣發證券總經理林治海發表了自主辭呈，說明到目前為止的傳聞是虛假的。

“近年來，廣發證券相繼卷入了一系列風險事故，現任廣發證券理事長孫樹明對擔任社長的林治海不滿，兩者之間的矛盾在之后也在加劇。 ”。 與上述廣發證券相近的知情同意，康美藥業事件除了廣發證券內部有人負責外，2019年，廣發證券香港資管企業經營不善導致巨額損失，也是林治海工作治療下的另一個污點，廣發香港資管

)落定康美藥業假事件或塵埃

2019年8月中旬，證監會頒發了《行政處罰和禁止市場進入事前通知書》，宣布完成了康美藥業的調查，宣布康美藥業涉嫌4起違法事實，22人受到警告和罰款10萬-90萬元的處罰，其中6人

但是實際上8個多月過去了，監督管理層對康美藥業的處罰判決至今還沒有實施落地。

根據《通知書》，馬興田、許冬瑾、邱錫偉三人在康美藥業有關違法行為中處于核心地位，是最主要的決定者、實施者，向證監會宣布終身禁止證券市場進入。 莊義清、溫少生、馬熙洲等三人因涉案違法行為的發生，與其職責、具體實施行為直接相關，其行為與康美藥業相關違法行為的發生密切相關，情節比較嚴重，證券監督會采取十年證券市場禁止進入措施

根據上述《通知書》，自公布決定之日起，上述6人被禁止進入市場者，在禁止進入期間內，不得繼續在原機構從事證券業務，或擔任原上市企業、非上市公共企業的董事、監事、高級管理者的職務

但是，迄今為止，除了董秘邱偉在事件后退休外，馬興田、許冬瑾、溫少生、莊義清、馬熙洲等依然在康美藥業中擔任原來的職務，其中馬興田依然擔任康美藥業的理事長，許冬瑾擔任副理事長兼副社長，溫少生擔任副社長

“證監會2019年8月發行的只有《通知書》，不是最后的行政處罰決定書，通知書沒有法律效果，只有通知用途，如果被通知者對《通知書》的復印件有異議，可以否認或申請重新解決。 》接近監督管理層的相關人員，關于被敲的財產信息，當事人收到“通知書”后，可以在3天內復議，最終的執行以“行政處罰決定書”中的最終認定結果為實施基準，“決定書”中的相關認定為“決定書”

與上述監督管理層相近的相關人士解釋說，康美藥業對《通知書》中的行政處罰提出了復議，這也是康美藥業的相關處罰至今調查結束8個多月了，但沒能實施的關鍵。

“從《通知書》到最后的《決定書》的間隔因事件的多少而異。 有些案件比較簡單，通常在一個月內發行最后的《決定書》，有些案件比較花時間。 》據與上述監管層相近的相關人士透露，當時也震撼了a股市場，同樣影響了惡意的萬福生科ipo偽裝事件，在年5月22日發行行政處罰《通知書》后，萬福生科方面也申請了行政復議，因此，在同年11月29日前萬福生科的行政處

林治海最近或者由于康美藥業的事“負責”而離職，各種跡象表明康美藥業正在接近正式發行行政處罰決定書的時間窗口或者。

“《決定書》的最終認定處罰標準不僅對康美藥業和影響很大，對廣發證券來說，前途無量”。 根據與上述廣發證券相近的知情同意書，如果發行“決定書”，維持“通知書”的責任區分，康美藥業現在的管理層將發生非常大的變動，理事長、兩位副社長和財務負責人、員工監事等重要職務交替， 許多想在康美藥業假事件中獲得維權的中小投資者等待著《決定書》發行的“東風”。 在證監會發行的《決定書》中說明上市公司有虛假、違反信用的行為，只要對投資者造成損失，投資者就可以據此用民事訴訟的方法正式提起訴訟，向康美藥業等相關企業索賠損失。

據敲詐，目前國內已經有多支律師團隊受理康美藥業投資者索賠的事前登記，目前正在等待證監會發行該《決定書》的時機，屆時各律師將立即開始代理投資者的索賠訴訟。

關于康美藥業的《決定書》還沒有發行，對康美藥業的處罰和違法事實也沒有最終的認定結果，因此在康美藥業的假事件中，廣發證券是否會受到處罰，或者受到怎樣的處罰，至今還沒有定論。

“之前廣發證券內部傳聞投資領域的業務會中斷6個月，但廣發證券管理層繼續與監督管理層進行“游戲”，希望盡量減少對廣發的影響，包括這次林治海的離職責任，認為是可以向監督管理層說明的小費。 與上述廣發證券相近的知情同意。

但是，隨著康美藥業行政處罰的最終《決定書》的發行臨近，廣發證券的單點投行項目也有可能面臨的關聯，暫停業務資格的處罰影響了流程，最近，這些項目企業開始陸續交換中介

根據敲詐的情報，最近3年排隊的擬ipo公司離發售只有一步之遙，最近悄悄地撤回了ipo申請。 該公司負責人明確表示，撤回的原因與中介推薦機構有關，為了在關鍵時刻不引起中介處罰帶來的不必要的麻煩，該公司在交換中介后，重新申報ipo，以前負責該企業推薦事業的是廣發證券。

另一個值得觀察的是，證監會最終認定廣發證券因康美藥業事件無法逃避責任而予以處罰的情況下，作為主要負責人“承擔責任”的林治海，即使已經從廣發證券離職，也同樣不能逃避責任。

當時，在萬福生科假上市事件中，同樣對這個項目負有首要責任的前平安證券總裁薛榮年，即使在此事件發生時提前從平安證券離職加入華林證券，薛榮年依然逃不過監管的制裁，此案罰款33

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