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姚記科技打“魔術撲克”，改會計算“出5億利潤”，姚氏家族很忙

資料來源: ipo日報

楊紫薇

每年4月的年報季節，a股上市企業總是表現出隱藏的“達人”，通過替代的業績表現實現“驚人”的市場。 本文的主角姚記科學技術(前身是姚記特朗普)不僅是特朗普，特朗普也是“名人”。

早在9年前，姚記頭上a股“特朗普第一股”就上市了。 2019年，它“一變”成為“科學技術”股。

最近，姚記科技又玩了高水平的魔術撲克，通過改變會計方法，硬“走出”了5.1億元的利潤，因此今年第一季度的業績比去年同期大幅增加了11倍。

這到底是怎么回事？ 上述操作合理嗎？

圖片來源:圖蟲創意

5.1億美元的利潤“出來”

最近姚記科技(全名“上海姚記科技股份有限公司”)在發布年第一季度業績預告修改公告中，持股占參股子公司上海細胞治療集團有限企業(以下稱“細胞企業”)的比例不足20%，不再擁有細胞企業董事會席位。

姚記科學技術年參加細胞企業，持股比例為22%。 2019年，細胞企業引進了新的戰術投資者，姚記科技持股比例進一步稀釋到14.21%，今年3月，上市公司管理層認為參與細胞企業投后管理的歷史使命結束了，決定撤回董事，放棄派遣董事的資格

那么，失去上述重大影響的評價依據有合理性嗎？

某知名會計師事務所的合作伙伴在ipo日報上表示:“根據會計標準的規定，派遣董事對(投資企業)有重大影響。” 所以這家企業撤回董事后，不再滿足重大影響的條件。 關于上市公司為什么撤回董事，是值得關注的問題”。

上述一系列變化也引出了后面的“做法”。

企業由于失去了重大影響，表示按照相關會計解決規定，對細胞企業根據長期股權投資的權益法進行計量，以公允價值進行計量，變更為本期損益變動計入的金融資產。

具體操作是，在會計計算方法變更的情況下(年3月31日)，將細胞企業的股票公開價值和當時長時間股票投資賬面價值的差異計入當期損益，原來是將使用權益法計算的相關其他綜合利益、資本公積全部結轉到本期損益。

上述變更計算使企業投資收益率增加了約5.1億元，這部分也全部計入了非經常性損益。

在修正業績預告之前，姚記科技預計年第一季度歸屬于上市公司股東的凈利潤為1.32億元-1.74億元，比去年同期增長150%-230%。 除上述投資收益外，凈利潤為6.42億元-6.84億元，比上年同期大幅增加1118.72%-1198.72%。

之后，深交所發出關注函，要求姚記科技證明細胞企業股票的公允價值是否可靠，在活躍的市場上是否有報價，以及上述投資收益的具體計算過程是否符合《公司會計準則》的規定。

關于企業將來是否有向細胞企業派遣董事的計劃，ipo日報于4月10日聯系了姚記科學技術，但董秘書沒有正面應對這個問題，他說:“關于細胞企業會計方法變更的問題，企業回答后，提供關心的信件。

“撲克”跨界游戲

據公開新聞報道，姚記科學技術成立于1989年，最初從事撲克銷售業務。 本名是“上海姚記撲克股份有限公司”。 年，企業賣出特朗普6億元以上的銷售額，成功登錄中小板成為a股的“特朗普第一股”。

上市后，姚記科技撲克的銷售額逐年下降。 年將競爭對手萬盛達特朗普85%的所有權置于麾下后，企業的主要經營業務還沒有超過瓶頸期，特朗普的銷售總量從去年的8億副下降到去年的5.9億副。

撲克賣不出去了，企業考慮跨境跳槽，打開了“買買”的“斷手”模式。

年以來，姚記科技通過外延收購進入手游行業。 年3月，2019年4月，上市公司分兩次收購從事手機游戲研究開發、發行、運營的成蹊科技100%股票，現金支付對價共計13.36億元。

除了頻繁跨越國界外，姚記科技收購還具有從大股東手中收購資產的優點。

那時收購奇怪的科學技術時，交易對手包括上市公司的總經理姚朔斌，另一個交易對手享受投資的執行事務伙伴李松為上市公司持有5%以上的大股東，因此本收購構成關聯交易。

另外，企業同樣用現金的方法，將上海姚趣擁有的大魚比賽的25%、26%的所有權分兩次收購，價格為2.78億元，第二次收購附加值率達到2208.47%。 姚記科技控股股東之一姚曉麗擁有上海姚趣的66.66%股份，董事李松擁有上海姚趣的33.33%股份，時任社長姚朔斌擔任上海姚趣的執行事務合作伙伴。

上述收購直接牽引了企業的業績。 2019年，姚記科技年營業收入17.34億元，預計同比增長77.04%。 歸屬于上市公司的股東凈利潤為3億5200萬元，比以往同期增加156.45%。

2019年7月，企業現在業務結構發生了變化，形成了以撲克和移動游戲為中心的兩大業務結構，并宣布從“姚記撲克”改名為“姚記科學技術”。

另一方面，據ipo日報報道，截至2019年9月底，姚記科技商譽達到7.94億元，當期企業總資產比例達到27.79%。

姚氏家減產夾克

值得注意的是，轉換旅游業務后，企業股價近年來總體呈上升趨勢。 特別是今年1月以來，受疫情影響，在云游戲概念的雙重刺激下，姚記科技股價從1月2日的20.75元迅速上升到2月6日的44.1元，僅一個月就達到了112.53%。

(姚記科技2019年以來股價趨勢照片來源: wind )

而且，跨境收購的企業的實際統治者也不閑。

記者說，姚記科技的創始人是姚文琛。 到2005年，姚文琛和配偶邱金蘭、子姚朔斌和姚碩、女兒姚曉麗合計持有股份占企業總股東的53.93%，姚氏家族5人是上市公司控股股東和實際管理者。

年12月，創始人姚文琛宣布辭去企業董事長等職務，“交棒”給了長子姚朔斌，辭職后也是企業的實質性統治者和控股股東之一。

之后，姚氏家開始了減收之旅。 年12月，姚碩榆以大宗交易方法“光速”減持2%的股票，兌現5367.23萬元。 2019年5月，姚曉麗以9.73元/股的平均價格減持795萬股，共計7735.35萬元。

事實上，姚文琛辭職前也有減產計劃，但后來結束了。 迄今為止減持沒有成功，但從2019年6月末到9月末，姚文琛持股比例從11.63%下降到9.95%。 ipo日報按上述三個月內企業股價的平均價格計算，姚文琛這次減收額約為6923.53萬元。

據悉，不到一年姚氏家族因二級市場減收至少兌現了2億元。

另外，由于累積持股比例的變動達到了5%，姚氏家族5人“吃了”證監會的警告函。

根據上海監管局發行的警告書，截至2019年8月30日，企業實際控制人和一致行動者姚文琛、邱金蘭、姚朔斌、姚碩榆、姚曉麗持股比例變動已經達到5.12%，但到年2月29日，《簡單權益變動報告》將

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