消息股匯總：4月14日盤前提示10只股 6股漲停

——江蘇省廣電有線新聞網絡股份有限公司首次公開發行a股網上投資者交流會精彩播放 出席嘉賓: 江蘇有線理事長區漢德 江蘇有線副總裁、財務負責人陳健 江蘇有線取 推薦代表張雷先生 江蘇省廣電電纜新聞互聯網株式會社 理事長顧漢德先生致辭 尊敬的各位嘉賓、投資者、網民: 早上好。 歡迎來到江蘇省廣電電纜新聞互聯網株式會社首次發行a股在線公演的活動。 在此，我代表江蘇有線，對各位朋友的參加表示熱烈歡迎，衷心感謝長期關心江蘇有線的廣大投資者！ 江蘇有線是江蘇省委、省政府本著中央文化體制改革精神，整合全省廣電互聯網資源的基礎上成立的省屬骨干文化公司。 企業成立后，牢牢抓住國家推進新聞化戰術的歷史機會，從實際出發，以創新推進整合，以整合帶動整體，以整體推進業務，以業務擴大合作，實現了企業健康、高速發展。 截止到2005年，企業連續5次被評為“全國文化公司30強”。 這次公開的a股表明江蘇省有線的迅速發展跨越了新的起點，進入了新的征兵。 我們以此為契機，逐一發揮資本市場杠桿效應，加快企業轉型步伐，繼續提高創新能力，培育新的增長點，推進文化產業與資本市場融合的快速發展，提高公司競爭能力，推動企業跨越式快速發展 今天很高興能與投資者和各界朋友在上證路演中心和中國證券網上交流。 我們真誠希望通過這個機會，讓至今為止關注我們，支持我們的投資者進一步理解江蘇有線，認可江蘇有線。 我們有廣泛的投資者信任和支持，相信江蘇有線這次股票發行上市一定會圓滿成功。 我們嚴格按照上市公司的要求，籌集資金，規范企業運營，以更好的經營業績向各投資者報告，向社會報告！ 謝謝您！ 華泰聯合證券有限責任企業 投資銀行部董事總經理、推薦代表 張雷先生的致辭 尊敬的各位嘉賓、投資者、網友們: 你好。 首先，請允許我代表華泰聯合證券有限責任企業向參加這次江蘇有線a股發行網上介紹的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎。 江蘇有線系全國客戶規模領先的有線廣播電視傳輸企業是國家大力支持的文化產業。 江蘇有線自成立以來，成為“正確輿論傳達的使用者、廣電數字互聯網專家、可控安全專業網絡合作伙伴、民生數據服務的先驅”，長期以來廣電互聯網的建設運營、廣播電視節目的傳輸、數據寬帶業務以及 企業具有強大的規模特征、技術特征、人才特征等，將來依然保持良好的快速發展趨勢。 企業以這次上市為契機，充分把握市場機會，利用企業確立的領導作用，提高企業的核心競爭力和盈利能力，實現企業的長期持續快速發展。 作為江蘇有線的長時間戰術伙伴，華泰聯合證券很高興這次江蘇有線首次公開發行和上市。 江蘇省有線管理層的優良經營水平和企業上下奮起圖強的精神給我們留下了深刻的印象。 我們衷心希望通過這次網上的介紹，能更深入、客觀地理解江蘇有線和這次發行的相關情況。 希望廣大投資者承認江蘇有線的優良投資價值，積極參與這次江蘇有線的股票發行，根據價值投資理念，從江蘇有線長時間的快速發展中獲益。 華泰聯合證券也嚴格按照證券發行推薦制度的有關要求，勤奮負責，進行這次發行上市和后續的持續監督工作。 最后，祝江蘇有線a股首次公開發行成功，歡迎大家踴躍提問，謝謝。 江蘇省廣電有線新聞互聯網株式會社 董事長區漢德先生， 尊敬的嘉賓、投資者、網友們: 你好。 今天，通過上證路演中心、中國證券網網上的交流平臺，我們與各界朋友進行了深入的交流和信息表達，在交流過程中，廣大投資者對這次發行表示積極的關心，問題也很活躍。 在這里，我代表江蘇有線感謝大家的熱情參與，以及對我們的信任、關愛和支持！ 另外，我還要感謝華泰聯合證券和所有中介機構為順利舉辦這次網絡交流會所做的辛勤努力。 通過今天的網上演出，我相信大家對江蘇有線有更全面的理解和認知，給我們企業未來的快速發展增加了越來越多的信心。 感謝許多投資者朋友對企業快速發展提出的寶貴意見和建議，歡迎積極參加這次新股的購買。 對于大家的提案，我們一定會認真考慮，仔細研究，努力執行。 今天的時間有限，但我們和廣大投資者的信息表達渠道永遠暢通，希望大家能以各種方式與我們保持信息表達和交流，讓我們今后更好地工作。 這次上市是江蘇省有線快速發展的新起點。 很多投資朋友們請放心。 將來我們會更加努力，全力經營，堅定地挖掘企業上市的重大機會，使企業成為更大、更強、可持續快速發展的高質量上市企業。 謝謝您！ 經營篇 q :企業的主要經營業務怎么樣了？ 顧客漢德:江蘇有線主要從事廣電互聯網的建設運營、廣播電視節目的傳輸、數據寬帶業務以及數字電視增值業務的開發和經營。 :請介紹企業的控制權狀況。 區漢德:企業不存在控股股東和實際管理者，也不會有多人共享企業控制權。 企業第一大股東是江蘇省廣播電視新聞網絡投資有限企業，擁有企業55，685.3137萬股股權，占此次發行前總股東資本的23.29%。 江蘇省廣播電視新聞網絡投資有限企業控股股東是江蘇省廣播電視總臺，江蘇省廣播電視總臺是江蘇省人民政府舉辦的事業單位。 企業第二大股東中信國安通信有限企業擁有企業45，489.9969萬股股權，占這次發行前總股的19.02%。 企業的單一股東不能對股東大會、董事會或股東大會、董事會決議產生決策性影響。 企業各股東之間也沒有簽訂一致的行動協定，或者制約多個股東共同行使股東權利，沒有實施實際可能控制企業行為的其他任何行為。 :請簡要說明企業最重要的風險。 顧客漢德: 1、三網融合導致市場競爭加劇的風險2、業務收入來源比較集中的風險3、直接客戶增長緩慢、收入增加放緩的風險4、稅收優惠政策風險5、縣(市、區)廣電互聯網整合風險6、控股 發行者敦促投資者特別關注本公司的上述風險，仔細閱讀股票募集意向書《第4節風險因素》的全文。 :請介紹企業整合情況和客戶數量的規模。 顧客漢德:江蘇有線已經與江蘇省內13個省轄市完成了62個縣(市、區)廣電互聯網的整合或合作，到年12月31日，企業網絡客戶數達到1，772萬家，其中直接客戶748萬人，間接客戶 巨大的顧客基數有助于廣電互聯網運營商發揮規模效應，形成穩定的收入來源。 :請簡要介紹企業的主要營業利潤項目。 陳健:企業主要營業業務收入結構穩定，主要收入來自視聽維持費、城市建設補助費、數據業務服務收入、視頻接入費和數字電視增值服務收入，年度、年度和年度的上述五項收入主要營業業務收入 :請介紹企業報告期間的主要客戶情況。 陳健:企業報告期內前五位顧客主要是省內其他廣電互聯網運營商、各省電視臺和電視購物企業，中廣有線新聞互聯網有限企業，好采購，江蘇省廣播電視總臺，興化市廣播電視新聞網 企業和中廣有線新聞網絡有限企業，興化市廣播電視新聞網絡有限企業交易復印件為了獲得收入，企業和好享，江蘇省廣播電視總臺，北京優購文化快速發展有限企業，快樂購物股份有限公司，湖南廣播電視 企業和江蘇亨通新聞技術有限企業交易復印件是為了征收互動電視購物平臺網絡資源的招聘費。 年度、年度和年度企業前5大客戶的收入合計分別為15，525.19萬元、16，535.86萬元和16，670.57萬元，占全部營業收入的比例分別為4.54%、4.28%、3.79%，在這個比例的報告期間 :企業貨幣資金比較大的理由是什么？ 陳健:企業年末、年末、年末貨幣資金馀額分別為222，253.34萬元、190，158.32萬元、180，975.43萬元。 企業最重要的流動資產是貨幣資金，年末、年末、年末的貨幣資金占流動資產的比例分別為71.54%、70.18%、69.01%，比重均超過50%。 貨幣資金占流動資產的比例大是有線電視網絡領域的普遍優勢，該領域上市公司年末的平均值為64.70%，可以與江蘇有線進行比較。 這個優點是有線電視在互聯網領域的主要業務收入主要來自視聽維持費，因此視聽維持費通常是現金收入。 另外，由于領域經營模式，企業庫存、應收賬款等其他流動資產很少，貨幣資金也比較大。 :請介紹企業資產結構的好處。 陳健:企業資產結構比較穩定。 企業年末、年末、年末的非流動資產在資產總額中所占的比例分別為79.33%、80.75%、79.90%，比例穩定。 企業資產結構表現出非流動資產比例高、流動資產比例低的優點，這符合有線電視互聯網領域的特征，領域上市企業年末非流動資產占資產總額的比例平均為72.91%。 :請分析企業數字電視增值服務收入的變動情況。 陳健:數字電視增值業務是新興業務，具有廣泛的快速發展空，年度和年度企業的該業務收入分別比去年增加了4.01%和11.99%。 企業年增值業務收入增長率低的理由是，iptv、網絡電視等新行業近年來發展迅速，具有開放性強、文案豐富、價格低廉等特點，對企業增值業務產生了巨大沖擊。 即使在現在，有線電視仍維持著比其他行業多得多的大規模客戶基礎，有線電視具有iptv、網絡電視短期內無法模仿的直播電視的視聽效果，將來即使是高清、超高清廣播也能維持特征。 在新形勢下，企業在電視廣播之前向行業傳遞進一步提高服務質量，擴大現有特征，另一方面，在增值業務行業，增加復制源的購買，積極宣傳云媒體電視、智能社區等創新業務，向顧客 :請介紹企業的主要競爭優勢。 秦曉華:企業競爭特征包括: (1)體制和政策特征(2)客戶規模特征(3)硬件和技術特征(4)業務平臺特征(5)業務創新特征(6)人才特征 快速發展篇 q 顧客漢德:企業立足廣電領域的資源特征，發揮“一個法人、四個統一”的體制特征，重復“統一計劃、統一建設、統一管理、統一運營”的方針，通過構建先進的運營體系，將廣電互聯網資源的特征 以“四個第一”和“四個領先”塑造江蘇有線全媒體服務專家企業的網絡形象，建設世界一流、國內領先的全媒體服務運營商。 即以“技術領導、業務領導、服務領導、復制領導”的特點，建設“全國最大的ngb互聯網、全國第一個HD互動省、全國第一個綠色媒體互聯網、全國第一個綠色電視網絡。 :請介紹企業的經營目標。 顧客漢德:企業目前有大規模廣播電視新聞網，數字電視穩步增長，互動電視、寬帶數據等增值業務取得了新的突破，“三網融合”業務正在規劃和開展中。 企業逐一發揮資源特點、技術特點、資本特點，通過“三網融合”試驗和上市運營的“雙核驅動”，進一步加強主營業務，迅速擴大增值業務，以新的行業態推進變革和升級，在資本市場提升競爭力 在現有規模基礎和“三網融合”快速發展趨勢的基礎上，今后幾年企業快速發展的總體目標是:進一步深化互聯網整合與合作，繼續推進區域間合并重組，擴大客戶規模，優化互聯網資產 全面普及HD互動電視，迅速發展云媒體電視業務，大幅提高云媒體增值業務和寬帶數據業務所占收入比例，進一步優化產業結構和收入結構的業務創新、技術創新和服務創新 建立適合科學快速發展的新體制和新機制，加強安全廣播保障體系，完善市場運營體系和顧客服務體系制度，加大確保企業持續快速發展的人才培養力度，完善人才培養機制和流程， :請介紹企業的行業創新計劃。 顧客漢德:企業致力于新增長點的建設，盡快形成新生產力，首先從以下四個方面促進新業態創新。 (一)加快云媒體電視商業化宣傳，采取面上推開、要點突破的戰略，向全省其他城市宣傳應用。 (二)建設“廣電物聯網”智能型應用示范工程項目。 按照“統一平臺應用子集”的路線，構建具有廣電互聯網特色的智能社區公共服務平臺，推進“家庭小網”、“社區中網”、“世界大網”的物聯網。 (三)宣傳“智能社區”模式，力爭在各企業所在城市建設400-500個智能社區。 “智能社區”不僅能開展現有的數字電視業務，而且將城市管理、公共服務、社會服務、居民自治和互助服務一體化，覆蓋城市基礎設施、資源環境、社會民生等行業，提高城市新聞化水平， (四)繼續充實“教育新聞化”項目。 教育服務作為客戶家庭關注的重點，具有巨大的受眾群體和市場空之間，是廣電互聯網開拓新業務的優選方向，企業現在正在開發廣播、相互作用和高端相互作用三種應用業務模式 :快速發展計劃與現有業務有什么關系？ 顧客漢德:企業自成立以來，以“快速發展、服務、競爭、技術、安全、管理”等各方面為中心凝聚自己的經營理念，以“顧客、責任、合作、創新、卓越”為中心創造、不斷完善、融合企業的核心價值，“品 企業業務快速發展計劃立足于企業的使命、經營理念、快速發展愿景和組織結構，根據當前業務開展、擴張、提高、完善化，符合企業快速發展戰術和經營目標。 如果快速發展計劃順利實施，將大幅增強企業的企業品牌效應，擴大企業產業規模，擴大企業業務覆蓋面。 企業實現了全省統一管理和運營的廣電互聯網，以“拷貝海的數量化、運營規模化、服務的個性化”為服務特色，除了以前傳達的基本視聽業務外，企業還擁有越來越多的個性化服務和總 然后隨著增值業務和創新業務的開發，企業改變了原來的單一線性增長模式，增加了越來越多的收入增長點，收入來源表現出多樣性，開拓企業市場的快速發展空之間，增強核心競爭力和利潤能力。 :面對三網融合的迅速發展趨勢，企業有那些應對措施嗎？ 秦曉華:為了應對三網融合帶來的競爭和沖擊，企業積極采取措施，迅速發展新業務的新業務狀態: (1)成立文案整合企業，整合國內外特征資源，豐富客戶體驗。 (2)推出4k高清電視服務(3)大大提高寬帶互聯網的承載能力(4)宣傳云媒體電視平臺(5)與互聯網電視綜合授權廠商展開復印，“dvbott 構建“一云多畫面”ott客戶端(6)整合全省互聯網，發揮客戶規模特點(7)積極參與知識城市建設(8)參與國家、領域標準的制定，引領技術快速發展方向。 發行篇 q :請介紹募集資金的用途。 區漢德:本次發行募集資金扣除發行費用后用于投資以下項目: 1、增資快速發展企業整合全省廣電互聯網項目，總投資額30.58億元，募集資金投入20.29億元。 2、廣電網絡資源整合項目，總投資額1.98億元，募集資金投入1.31億元。 3、全省ngb基礎互聯網建設項目，總投資額10.65億元，募集資金投資額7.07億元。 4、云媒體電視復制平臺項目，總投資額3.85億元，擬募集資金投入2.55億元。 四個項目總投資額47.06億元，擬募集資金的投入總額31.22億元，不足的企業用自己的資金或其他融資等方法補充。 :企業在保護投資者權益方面的狀況。 秦曉華:為了維護投資者的合法權益，促進規范運營，《企業法》、《證券法》、《上海證券交易所[微博]股票上市規則》及《上海證券交易所[微博]上市企業新聞披露事務管理制度指南》等相關法律》 :招聘投資項目生產后會對企業產生那些影響嗎？ 張雷:此次資金投資項目實施后，企業產業鏈的“文案——互聯網——顧客”三個環節全部加強或擴展，有利于提高企業綜合競爭力，在“三網融合”的背景下與電信運營商競爭 募集資金投資項目具有良好的效益前景和聯動效果，項目建設達到產后，對企業的財務狀況和經營成果產生積極的影響。 (1)對資產結構的影響 資金籌措后，企業的資本實力明顯增強，發行后的資產負債率以一定幅度下降，有助于提高企業的間接融資能力，降低財務風險。 而這次股票溢價發行會增加企業資本公積金，企業資本結構更穩健，企業股東資本擴張能力和經營過程中的風險承受能力會進一步增強。 (2)對營業收入的影響 此次資金投資項目完成后，企業的直接客戶數量大幅增加，單一客戶的收入貢獻穩定，因此企業的營業收入也大幅提高。 另外，全省ngb互聯網建設項目、云媒體電視復制平臺項目的大部分收入來源于互動電視業務和寬帶業務，對基本視聽維持費的依賴度降低，企業收入結構進一步 (3)對凈資產收益率的影響 中長期來看，項目將提高企業互聯網的承載能力和業務支持能力，直接擴大客戶規模，增強企業快速發展的動力。 這次募集資金項目具有很高的投資轉化率，這些項目的凈利潤/投資額的投入產出比比現在企業的凈資產收益率高，有助于企業凈資產收益率和利潤水平的穩步提高。 :請介紹籌資項目的同行競爭情況。 張雷:這次募集資金投資的項目都是圍繞企業現有的主要營業業務緊密展開，現有業務的展開和擴展。 募集和實施資金投資項目后，不會對同行的競爭和企業的獨立性產生不利影響。 復印整理:鎳丹:李魁領 主辦上海證券報 中國證券網( cnstock )